قرض خيارات الأسهم

خيار شراء الأسهم.
ما هو "خيار الأسهم"
خيار الأسهم هو امتياز، يباع من قبل طرف إلى آخر، يعطي المشتري الحق، ولكن ليس الالتزام، لشراء أو بيع الأسهم بسعر متفق عليه في غضون فترة معينة من الزمن. يمكن ممارسة الخيارات الأمريكية، التي تشكل معظم خيارات الأسهم المتداولة في البورصة العامة، في أي وقت بين تاريخ الشراء وتاريخ انتهاء صلاحية الخيار. من ناحية أخرى، الخيارات الأوروبية، والمعروفة أيضا باسم "خيارات الأسهم" في المملكة المتحدة، هي أقل شيوعا قليلا، ويمكن استبدالها فقط في تاريخ انتهاء الصلاحية.
كسر السهم "خيار الأسهم"
ويكون عقد خيار الأسهم بين طرفين متفقين، وتمثل الخيارات عادة 100 سهم من أسهم أساسية.
وضع وخيارات الاتصال.
ويعتبر خيار الأسهم دعوة عندما يدخل المشتري في عقد لشراء الأسهم بسعر محدد في تاريخ محدد. ويعتبر خيارا عندما يقوم المشتري الخيار بإبرام عقد لبيع الأسهم بسعر متفق عليه في أو قبل تاريخ محدد.
والفكرة هي أن المشتري من خيار الدعوة يعتقد أن الأسهم الأساسية سوف تزيد، في حين أن البائع من الخيار يعتقد خلاف ذلك. ولدى حامل الخيار فائدة شراء السهم بخصم من قيمته السوقية الحالية إذا زاد سعر السهم قبل انتهاء صلاحيته. ومع ذلك، إذا اعتقد المشتري أن السهم سوف ينخفض ​​في القيمة، فإنه يدخل في عقد الخيار الذي يعطيه الحق في بيع الأسهم في تاريخ لاحق. إذا فقد المخزون الأساسي القيمة قبل انتهاء الصلاحية، فإن حامل الخيار قادر على بيعه مقابل قسط من القيمة السوقية الحالية.
سعر الإضراب للخيار هو ما يملي ما إذا كان قيمته أم لا. سعر الإضراب هو السعر المحدد مسبقا الذي يمكن شراء أو بيع الأسهم الأساسية. ربح حاملي المكالمة عندما يكون سعر الإضراب أقل من القيمة السوقية الحالية. وضع أصحاب الخيار الربح عندما يكون سعر الإضراب أعلى من القيمة السوقية الحالية.
خيارات الأسهم للموظفين.
خيارات الأسهم الموظف مماثلة للدعوة أو وضع الخيارات، مع بعض الاختلافات الرئيسية. وعادة ما تكون خيارات أسهم الموظفين مستحقة بدلا من أن يكون لها وقت محدد حتى تاريخ الاستحقاق. وهذا يعني أن الموظف يجب أن يبقى عاملا لفترة محددة من الوقت قبل أن يكسب الحق في شراء خياراته. وهناك أيضا سعر المنحة الذي يحل محل سعر الإضراب، الذي يمثل القيمة السوقية الحالية في الوقت الذي يتلقى الموظف الخيارات.

برامج القروض القائمة على الأسهم: ما يحتاج المستثمرون إلى معرفته.
ويمكن للمستثمرين الذين يحتاجون إلى النقد أو الذين يرغبون في الاستفادة من قيمة حافظاتهم دون بيع استثماراتهم، أن يميلوا إلى التقدم بطلب للحصول على "قرض قائم على الأسهم"، حيث يتعهدون بأوراق مالية مدفوعة بالكامل كضمان للقرض. وكما تؤكد إجراءات إنفاذ نظام فينرا الأخيرة، يمكن أن تكون برامج القروض القائمة على الأسهم محفوفة بالمخاطر، لا سيما عندما تنطوي على قروض "غير ملجأ" من مقرضين غير مسجلين وغير منظمين. مع وجود قرض عدم اللجوء، فإن المقرض لديه خيارات محدودة إذا فشل المقترض في سداد المبلغ المستحق. وبوجه عام، فإن العلاج الوحيد للمقرض هو قبول الأوراق المالية المرهونة كضمان، حتى وإن انخفضت قيمتها. ولا يمكن للمقرض أن يطلب من المقترض أن يتعهد بأموال إضافية أو أن يسدد المبلغ كاملا من القرض.
ومن وقت لآخر، قدم الوسطاء وغيرهم من المهنيين الماليين للمستثمرين فرصة تنطوي على مخاطر منخفضة من أجل "الاقتراض" من محافظ الأسهم الخاصة بهم من خلال برنامج قرض غير قائم على الأسهم. كما هو الحال مع أي استراتيجية واعدة احتمال ارتفاع صعودي مع القليل من المخاطر، ويمكن لهذه البرامج تنطوي على التكاليف والأخطار التي يجب أن يعرف المستثمرين. وتشمل هذه الأسباب احتمال فشل المقرض في إعادة المخزون الخاص بك عند تسديد القرض، والعواقب الضريبية المحتملة إذا كانت دائرة الإيرادات الداخلية تعتبر هذه الصفقة حدثا خاضع للضريبة أو رسوم المبيعات والرسوم ورسوم التسليم إذا كنت تستخدم العائدات لشراء منتج مالي آخر ، مثل المعاش الثابت أو المعادل بحقوق الملكية.
تقوم فينرا بإصدار هذا التنبيه لتثقيف المستثمرين حول برامج القروض غير المستندة إلى الأسهم، بما في ذلك المخاطر والمكافآت والأسئلة الرئيسية التي يجب طرحها.
ما هي برامج القروض التي لا تستند إلى الأسهم؟
وتسمح برامج القروض القائمة على أساس الأسهم للمستثمرين بالتعهد بالمخزون المدفوع بالكامل كضمانات لقروض "عدم اللجوء" من المقرضين من الغير، الذين عادة ما يكونون غير مسجلين وغير منظمين. مع قرض عدم اللجوء، فإن العلاج الوحيد للمقرض في حالة التخلف عن السداد هو جمع المخزون المرهون كضمان، حتى لو انخفضت قيمته.
بعض الملاعب لهذه البرامج وعد بأن يمكنك الاستفادة من قيمة محفظتك لأي غرض دون تكبد العواقب الضريبية لعملية بيع. بينما يشجعك آخرون على "الاستفادة" من وضع قائم (أو ربما جديد) على الأسهم لشراء منتجات مالية إضافية. وبغض النظر عن الخطاف، من المفترض أن تسمح لك هذه البرامج باقتراض المال مقابل نسبة كبيرة من محفظتك دون التخلي عن فوائد امتلاك الأسهم - ولا سيما الزيادة المحتملة في قيمة السهم - مع الحد من خطر الخسارة لصغير (في كثير من الأحيان أقل من 10 في المئة) من قيمة السهم.
من الأسواق برامج القروض القائمة على الأسهم؟
ويمكن تسويق هذه البرامج من قبل المخططين الماليين، ومستشاري الاستثمار، ووكلاء التأمين، والمحاسبين، والمحامين وغيرهم - فضلا عن ممثلي تجار الوساطة التقليديين. في بعض الحالات، يقدم المهنيون الماليون وغيرهم البرنامج كوسيلة لزبائنهم لجمع الأموال لشراء منتجات مالية أخرى يبيعها المهنيون مثل المعاشات السنوية أو غيرها من المنتجات المالية التي قد تكون أو لا تكون أوراق مالية - دون أن يطلب من العميل بيع له أو لها الأسهم القائمة. بدلا من ذلك، قد يتم تقديم البرنامج كوسيلة لاستخدام نفس المال لغرضين - شراء الأسهم الجديدة، ومن ثم الاقتراض ضد هذا المخزون واستخدام العائدات لجعل استثمار آخر، مثل الأقساط السنوية.
كيف تعمل برامج القروض القائمة على األسهم بدون اللجوء؟
ويقدم المروجون المختلفون برامج قروض قائمة على الأسهم ذات خصائص مختلفة. وبشكل عام، يقوم المستثمر "بالتعهد" بالمخزون الذي يمتلكه كضمان لمقرض، والذي يقرض نقد المستثمر - غالبا ما يصل إلى 90٪ من قيمة السهم - لفترة محددة من الزمن، مثل اثنين أو ثلاث سنوات. يوافق العميل على دفع الفوائد التي تستحق خلال فترة القرض، ويتم قيدها بأية توزيعات أرباح مدفوعة على الأسهم التي تعهد بها العميل. ويمكن أن تكون أسعار الفائدة المفروضة على القرض مرتفعة نسبيا، وغالبا ما تتجاوز 10 في المائة. وفي نهاية فترة القرض، يكون للعميل عموما عدة خيارات:
تمديد القرض - إذا كان مسموحا به، يمكن للعميل تجديد القرض لفترة زمنية محددة إضافية. الحصول على الأسهم مرة أخرى - يمكن للعميل الحصول على الأسهم مرة أخرى عن طريق تسديد رصيد القرض (بالإضافة إلى الفائدة المستحقة وأقل أي أرباح مدفوعة). النقد في أي أرباح صعودية - إذا كانت قيمة الرصيد المرهون قد تجاوزت المبلغ الإجمالي المستحق على القرض، بما في ذلك الفائدة، ثم يمكن للعميل أن ينتخب لتلقي دفعة نقدية تساوي هذا الربح - وهذا يعني القيمة الحالية لل الأسهم، ناقص المبلغ الذي يدين العميل المقرض. المشي بعيدا عن الخسائر الهبوطية - إذا انخفضت قيمة الأسهم المتعهد بها إلى أقل من المبلغ الذي يدين به العميل (بما في ذلك الفائدة)، ثم يمكن للعميل ببساطة "المشي بعيدا" من القرض، وتحويل الأسهم إلى المقرض والحفاظ على المال التي تم إقراضها. في هذا السيناريو الأخير، لا يمكن للمقرض محاولة استرداد أي من المبلغ المقرض أو الفائدة من العميل.
اعتمادا على شروط البرنامج، يمكن للعميل إما استخدام المخزون الحالي كضمان أو شراء الأسهم الجديدة لرهن كضمان. في بعض الحالات، المقرض سوف يقلل من رسوم الفائدة إذا كان العميل يوافق على الحد الأقصى للمكاسب المحتملة. على سبيل المثال، في مقابل دفع سعر فائدة أقل، قد يوافق العميل على الحد من أي مكاسب إلى 50٪ فوق قيمة السهم وقت القرض.
لتوضيح ذلك، لنفترض أن العميل يمتلك مخزون في شركة شيز بقيمة 100،000 دولار أمريكي، مع دفع أرباح سنوية بنسبة 2٪. العميل "يتعهد" الأسهم للمقرض، والذي بدوره يوفر للعميل قرض 90،000 $ لمدة ثلاث سنوات بنسبة 10 في المئة الفائدة (المركب شهريا). في نهاية السنوات الثلاث، العميل سوف مدينون حوالي 115،000 $: 90،000 $ في رأس المال، بالإضافة إلى 31،000 $ في الفائدة، وأقل من 6،000 $ في الأرباح. إذا ارتفع السهم أكثر من 15 في المئة على مدى السنوات الثلاث، ويستحق أكثر من 115،000 $، ثم العميل هو "في المال" - مما يجعل السهم يستحق أكثر من العميل مدين للمقرض. ويمكن للعميل بعد ذلك إما سداد القرض وإعادة المخزون أو طلب أن يدفع المقرض للعميل المبلغ الذي تزيد فيه قيمة السهم عن المبلغ المستحق على القرض. على سبيل المثال، إذا كان السهم يساوي 125،000 $، فإن المقرض سيدفع للعميل 10،000 $ - قيمة 125،000 $ للسهم ناقص 115،000 $ العميل مدين للمقرض. إذا، من ناحية أخرى، فإن السهم يستحق أقل من 115،000 $، يمكن للعميل "المشي بعيدا" - المقرض يحتفظ الأسهم، ويدين العملاء، ويتلقى، لا شيء. في كلتا الحالتين، لا يزال العميل لديه $ 90،000، جنبا إلى جنب مع فوائد (أو خسائر) من استخدام أو استثمار تلك الأموال.
ما هي المخاطر والاعتبارات الأخرى؟
في حين أن برامج القروض القائمة على الأسهم يمكن أن تكون جذابة لبعض المستثمرين، يجب أن يكون المستثمرون على بينة من المخاطر التالية وغيرها من المخاوف المحتملة:
الفشل في أداء المقرض: في بعض الحالات، رأى المكتب أن المقرضين الذين يقدمون القروض غير المستندة إلى الأسهم لم يسجلوا لدى فينرا أو ينظمهم أي سلطة مصرفية. وهذا يجعل من الصعب التأكد من استقرارهم المالي أو التحقق من ما يفعلونه مع الأسهم الخاصة بك بمجرد نقلها لهم. في حين أن المقرضين وعد بإعادة الأسهم أو دفع الأرباح، إن وجدت، في نهاية فترة القرض، ليس هناك ما يضمن أنها سوف تكون قادرة على القيام بذلك. في هذه الحالة، سوف تفقد هذا الجزء من قيمة الأسهم (عادة 10 في المئة) التي يحتفظ بها المقرض عند بدء القرض، وكذلك أي الأرباح التي يحق لك.
بيع األوراق المالية المبكرة: عندما تقوم برهن أوراقك المالية كضمان، تقوم عموما بتحويل السهم إلى المقرض، الذي يكون لديه السيطرة الكاملة عليه. على الرغم من أن المعاملات مصممة لتبدو وكأنها المقرضين عقد الأسهم "تعهد" للعملاء، وبعض المقرضين بيع الأسهم على الفور تقريبا. ليس فقط قد يؤدي هذا إلى عواقب ضريبية، ولكن يمكنك أيضا أن تفقد فائدة أي تقدير للسهم كنت تعتقد أنك لا تزال مملوكة.
العواقب الضريبية المحتملة: ما إذا كان المقرض يبيع المخزون خلال فترة القرض، قد تنظر دائرة الإيرادات الداخلية في نقل المخزون ليكون حدثا خاضع للضريبة. وهذا يعني أنك قد تواجه التزامات ضريبية غير متوقعة ويجب أن تدفع ضريبة الأرباح الرأسمالية عند استلام عائدات القرض أو عند بيع الأسهم من قبل المقرض. هذه الضرائب يمكن أن تكون كبيرة، خاصة إذا كنت قد عقدت الأسهم لفترة طويلة وأنها زادت بشكل كبير في القيمة. وهذه مسألة حاسمة بالنسبة لأولئك الذين يدخلون في برنامج القروض القائمة على الأسهم لتجنب الضرائب المباشرة.
توافر الأموال لسداد القرض: معظم برامج القروض القائمة على الأسهم هي قروض قصيرة الأجل نسبيا - غالبا ما تكون أقل من سنتين إلى ثلاث سنوات. إذا، في نهاية الفترة، كنت ترغب في سداد رصيد القرض الخاص بك والحصول على العودة العدد الدقيق للأسهم من الأسهم تعهد، يجب أن يكون لديك ما يكفي من الأموال السائلة. قد يكون ذلك صعبا إذا استثمرت حصيلة القرض في استثمار طويل األجل أو منتج مع رسم استالم أو رسوم مبيعات مؤجلة محتملة) كدسك (، مثل المعاش الثابت أو المتغير أو المعادل بحقوق الملكية. في مثل هذه الحالات، عليك إما تصفية الاستثمار الجديد (الذي قد يعني تكبد رسوم كبيرة والالتزامات الضريبية المحتملة) أو الاستفادة من الأموال من مصادر أخرى.
عدم إجراء تحقيق كاف من قبل المروج: كما أكد في إجراءات إنفاذ القانون فينرا، فإن حقيقة أن أحد المهنيين الماليين يعزز برنامج القروض القائمة على الأسهم لا يعني أنه هو أو هي - أو أي وسيط المهنية تعتمد على فحص المقرض. وبغض النظر عن العناية الواجبة الكافية، فإنك لا تستطيع أنت أو أي شخص مشارك في الترويج للبرنامج معرفة ما يفعله المقرض فعليا مع الأسهم المتعهد بها، وتحديدا ما إذا كان يحملها لصالحك أو يبيعها أو إذا كان المقرض لديه النقدية الكافية المتاحة للوفاء بالتزاماتها في نهاية مدة القرض. وبالمثل، فإن لجنة الأوراق المالية والبورصات قد اتخذت إجراءات ضد المروجين لبرامج قروض الأسهم لعدم القيام ببذل العناية الواجبة الكافية من المقرض.
مندوبي المبيعات غير المسجلين: على عكس التجار الوكلاء، فإن العديد من المهنيين الماليين الذين يروجون لبرامج القروض غير المستندة إلى الأسهم ليسوا وسطاء مرخصين أو تجار وسيط مسجلين ولا يطلب منهم التأكد من أن معاملات الأوراق المالية مناسبة لعملائهم. التعامل مع المهنيين غير المرخصين وغير المسجلين المالية يزيد من المخاطر الخاصة بك.
تضارب المصالح المحتملة: تدرك فينرا القروض القائمة على الأسهم التي يروج لها المهنيون الماليون كوسيلة لتحرير النقود لعملائها لشراء المنتجات التي يقدمها المهنيون. كن على بينة من احتمال أن الوسيط أو غيرها من المهنيين الماليين قد يوصي برنامج القرض القائم على الأسهم لتوليد عمولات على المنتجات الجديدة التي تشتريها مع حصيلة القرض.
القيود المفروضة على استخدام حصيلة القرض: تعتبر القروض المضمونة برهن بعض الأوراق المالية، بما في ذلك معظم الأسهم، قروض هامشية. وتقيد لوائح مجلس الاحتياطي الاتحادي استخدام تلك العائدات، بما في ذلك الحد من شراء الأوراق المالية مع العائدات. ونتيجة لذلك، قد ال يتمكن عمالء القروض القائمة على األسهم من استخدام حصيلة القروض بنفس الطريقة التي يمكن أن يحصلوا عليها إذا ما كانوا ببساطة يباعون األسهم.
التكاليف المرتفعة ورسوم الفائدة المرتفعة: من أجل أن يكون "في المال" في نهاية فترة القرض، فإن الأسهم "المرهونة" يجب أن تقدر بما فيه الكفاية لتجاوز رسوم الفائدة التي تراكمت خلال فترة القرض. ومعدلات الفائدة التي يفرضها مقرضو القروض القائمة على الأسهم تميل إلى أن تكون أعلى بكثير من معدلات الهامش التي تفرضها عادة السمسرة على القروض التي تتجاوز قيمتها 000 100 دولار (وهي القيمة الدنيا للمحفظة بالنسبة لبعض برامج القروض القائمة على الأسهم). يمكنك المشي بعيدا إذا انخفض السهم، ولكن يمكن أن يكون من الصعب الربح إذا ارتفع السهم.
كيف يمكنني حماية نفسي؟
وخلاصة القول أنه في حين أن برنامج قروض الأسهم غير الملتمس قد يبدو جيدا في البداية، فإن هذه البرامج تنطوي على مخاطر كبيرة، ويمكن أن تكون مكلفة ويمكن أن تؤدي إلى عواقب ضريبية غير مقصودة. أفضل خطوة يمكنك اتخاذها لحماية نفسك هي لطرح الأسئلة والتحقق بشكل مستقل من الإجابات. عند النظر في برنامج قروض الأسهم، تأكد من أن نسأل:
هل المقرضون والمروجون مسجلون لدى فينرا أو مع الجهات التنظيمية المصرفية؟ استخدام فينرا بروكيرتشيك للتحقق من تسجيل ووضع الترخيص للمقرض وأي المروج أو وسيط آخر في الصفقة، والتحقق من خلفياتهم. يمكنك أيضا التحقق مما إذا كان الكيان الذي يمدد القرض هو مصرف منظم أو اتحاد ائتماني من خلال زيارة الموقع الإلكتروني لمجلس فحص المؤسسات المالية الاتحادية. كن حذرا للغاية من الاقتراض من كيان ليس شركة وساطة ولا بنك. هل قام المقرض بمراجعة البيانات المالية؟ تحقق من موقع لجنة الأوراق المالية والبورصات لمعرفة ما إذا كانت ملفات المقرض تقارير مع البيانات المالية المراجعة. إذا كان المقرض متداولا علنا، يمكنك مراجعة بياناته المالية لتقييم مستقل لقوته المالية، بما في ذلك ما إذا كان لديه احتياطيات نقدية كافية للعودة ضمانات مرهونة للمقترضين الذين يدفعون قروضهم. ماذا يحدث لمخزوني بمجرد التعهد به كضمان؟ التحقق من من يملك الأسهم، الذي يتلقى مدفوعات أرباح (وما إذا كانت وكيفية توزيع أرباح توزيعات الأرباح إلى رصيد القرض الخاص بك) وما هي الآثار الضريبية، إن وجدت، قد ينطوي على القرض. تحقق بشكل منفصل مع خبير ضريبي مستقل لتسأل عن الوضع الضريبي الخاص بك. ما الفائدة التي يحصل عليها المروج للتوصية بالبرنامج؟ ويكتسي ذلك أهمية خاصة إذا تلقى املهني املالي الذي يرشح الربنامج) أو رشكته (تعويضا عن أي منتج مالي تشتريه مع عائدات القرض. كنت تريد أن تتأكد من أن الصفقة هي في مصلحة الخاص بك، وليس مجرد المروج. إذا قمت بشراء منتج مالي مع العائدات: ما هي التكاليف والمخاطر؟ تأكد مما إذا كان المنتج ينطوي على رسوم مبيعات مقدما، أو رسوم جارية، أو رسوم تسليم محتملة، أو أحمال في النهاية، أو بعض هذه التكاليف أو غيرها من التكاليف. اسأل عن أي نوع من فترة الحجز وما إذا كان عليك أن تدفع نقدا من الاستثمار عند استحقاق القرض. ما مدى سهولة أو صعوبة بيع الاستثمار؟ ما هي المخاطر المحددة لهذا الاستثمار؟
وأخيرا، إذا كان الشخص الذي يروج لبرنامج القرض القائم على الأسهم لا ينتمي إلى شركة الوساطة حيث كنت تملك الأسهم الخاصة بك، أو إذا كان المقرض لا يبدو أن ينتمي إلى الشركة - تأكد من تحقق مع مسؤول الامتثال للشركة لمعرفة كيفية ، إذا كان على الإطلاق، برنامج القرض متصل بالشركة.
مكان تشغيل المساعدة.
إذا كنت تظن أنك تتعرض للخداع أو لديك أسئلة حول برنامج قروض قائم على األسهم يبدو أنه من الجيد جدا أن يكون صحيحا، يرجى االتصال ب فينرا على الرقم) 240 (386-4357 أو تقديم شكوى أو سؤال باستخدام مركز فينرا للشكاوي للمستثمرين) .

الأسهم قرض.
ما هو "قرض الأسهم"
مخزون القروض هي أسهم من الأسهم المشتركة أو المفضلة التي تستخدم كضمانة لتأمين قرض من طرف آخر. ويحصل القرض على سعر فائدة ثابت، مثله مثل قرض قياسي، ويمكن تأمينه أو ضمانه. ويمكن أيضا أن يسمى مخزون القروض المضمونة مخزون القرض القابل للتحويل إذا كان من الممكن تحويل أسهم القرض مباشرة إلى أسهم عادية في ظل ظروف محددة وبمعدل تحويل محدد سلفا، كما هو الحال مع مخزون قروض غير مضمون غير قابل للتحويل (إكولس).
تراجع "قرض الأسهم"
المخاطر على المقرضين.
وبما أن سعر السهم يمكن أن يتذبذب مع الطلب في السوق، فإن قيمة الأسهم المستخدمة لتأمين القرض ليست مضمونة على المدى الطويل. في الحالات التي يفقد فيها السهم قيمة، قد تصبح الضمانات المرتبطة بالقرض غير كافية لتغطية المبلغ المستحق. وفي حال تخلف المقترض في ذلك الوقت، قد يتعرض المقرض لخسائر في المبلغ الذي لا تغطيه القيمة الحالية للأسهم المحتفظ بها.
إصدار مخاوف بشأن القروض المالية.
وقد يكون للشرکة المصدرة للمخزون المستخدم لتأمين القرض مخاوف بشأن نتيجة الاتفاق. وفي حالة تخلف المقترض عن سداد القرض تصبح المؤسسة المالية التي أصدرت القرض مالك الأسهم المضمونة. ويجوز للمؤسسة المالية، عن طريق أن تصبح مساهما، أن تحصل على حق التصويت فيما يتعلق بشؤون الشركة وأن تصبح مالكا جزئيا للشركة التي تمتلك أسهمها.
قروض الأسهم الشركات.
هناك شركات كاملة تعمل فقط عن طريق توفير خيارات لعمليات القروض - الأسهم، مما يسمح لحامل محفظة للحصول على التمويل على أساس قيمة أوراقه المالية، فضلا عن عوامل أخرى مثل التقلب الضمني من حيازاتهم والجدارة الائتمانية. يتم تحديد نسبة القروض إلى القيمة على أساس المحفظة، على غرار الطريقة التي يتم بها تقييم قيمة المنزل عند تأمين الرهن العقاري، وتدعم األموال من الحيازات األمنية في محفظة المقترض.

الأسهم الخيار حاسبة.
تم تصميم هذا حاسبة الأسهم الخيار لمساعدة المستخدمين على التنبؤ القيمة المستقبلية لخيارات الأسهم الخاصة بهم. لاستخدام هذه الأداة سوف تحتاج إلى إدخال سعر السهم الحالي من خيار الأسهم الخاصة بك، وعدد من الخيارات التي تعقد حاليا، وعدد من السنوات التي تخطط لعقد لهم، وسعر الإضراب ومعدل ارتفاع الأسهم. بعد إدخال هذه المعلومات، يمكنك تحديد الرسم البياني للنتائج استنادا إلى خيارات الأسهم & # 039؛ القيمة حسب السنة أو خيارات الأسهم القيمة النهائية.
الأسهم الخيار حاسبة نظرة عامة.
وهناك عدة أنواع مختلفة من التعويضات التي يمكن للموظف أن يحصل عليها من صاحب العمل. نوع واحد من التعويض هو خيار الأسهم. وعادة ما تعطى خيارات الأسهم للموظفين مرة واحدة في السنة على أساس الأقدمية، والموقف وسياسة الشركة. أصحاب العمل مثل هذا النوع من التعويض لأنه في الحقيقة لا يكلفهم أي شيء حتى الموظف تقاعد أو يترك الشركة.
كموظف قد يكون لديك خيارات الأسهم دمجها في راتبك السنوي بالفعل. إذا كان هذا هو الحال، قد تشعر أنها حقا لا تفعل لك الكثير جيدة الآن. ومع ذلك، عندما كنت على استعداد للنقد في هذه الخيارات سوف تجني فوائد هذا النوع التعويض. إذا كنت ترغب في تعلم كم سيكون لديك خيارات الأسهم يستحق العام المقبل أو 20 عاما من الآن يمكنك استخدام لدينا حاسبة الأسهم الخيار.
كيفية استخدام حاسبة الأسهم الخيار.
وإليك كيف يعمل:
أولا وقبل كل شيء، إدخال السعر الحالي لخيارات الأسهم الخاصة بك إما عن طريق استخدام شريط التمرير أو الكتابة مباشرة في مربع بجانبه المقبل، أدخل النسبة المئوية التي تتوقع أن نقدر الأسهم - على الرغم من أن هذا سيكون تقدير، قد ترغب على أساس أداء السنوات السابقة والاتجاهات الحالية إدخال عدد من الخيارات الأسهم التي تعقد حاليا إضافة سعر الإضراب - وهذا هو المبلغ الذي تم بيعها الأسهم الخاصة بك لك، بدلا من قيمتها الحالية وأخيرا، تقدير عدد السنوات تتوقع أن التمسك خيارات الأسهم الخاصة بك قبل بيعها، وانقر على "عرض تقرير" لرؤية النتائج الخاصة بك.
من هو هذا الحاسبة؟
هذه الآلة الحاسبة هي الأكثر فائدة إذا كنت:
العمل في الشركة التي تقدم خيارات الأسهم كتعويض أو مكافأة هل تفكر في صرف خيارات الأسهم الخاصة بك، ونود أن نعرف كم كنت تقف مكاسب، أو تفقد، من خلال القيام بذلك تريد التحقق من إجمالي القيمة النقدية لخيارات الأسهم الخاصة بك الأن و في المستقبل.
عندما يكون الوقت المناسب للاستفادة من خيارات الأسهم الخاصة بي؟
هذا هو سؤال متعدد الأوجه مع أي إجابة واحدة صحيحة - إذا كان هناك واحد، لن يكون هناك وسطاء الأسهم في العالم، وسوف يكون كل تاجر مليونيرا! كقاعدة عامة، وجود خيارات الأسهم في الشركة التي تعمل ل هو مفيد للجميع. فإنك تحصل عادة على ما هو أكثر مما لو كنت مكافأة نقدية مباشرة، وتحصل الشركة على موظف لديه مصلحة مكتسبة في نجاح أعمالهم.
ومع ذلك، إذا كنت بحاجة إلى المال الآن، والصرف خارج هو خيار قابل للحياة ومقبولة تماما. وبالمثل، إذا كنت تشعر أن الشركة في حالة ركود - على سبيل المثال إذا كانت ترفض توظيف موظفين جدد أو اتخاذ التدابير اللازمة طويلة الأجل مثل تحسين البنية التحتية، التي قد تكون إشارة لك أن الوقت قد حان لاتخاذ المال. على العكس من ذلك، إذا كانت الشركة تتوسع بقوة، واستئجار الكثير من الناس الجدد، وهذا يمكن أن يكون علامة على الأوقات الجيدة في الأعمال التجارية.
وخلاصة القول هو أنه مع خيارات الأسهم، وكنت تأخذ دائما قليلا من مقامرة. إذا كنت من المال، يمكنك أن تنفق المال على ما تريد، ولا أحد يمكن أن تأخذ المال بعيدا عنك لأسباب خارجة عن إرادتك (باستثناء ربما مصلحة الضرائب). ومع ذلك، التمسك خيارات الأسهم الخاصة بك حتى مجرد اللحظة المناسبة يمكن أن تدفع أرباحا وسيم أكثر من أسفل الخط.

قرض خيارات الأسهم
يمنحك خيار أسهم الموظفين حق شراء عدد معين من أسهم أسهم صاحب العمل بسعر محدد (السعر & كوت؛ المكافأة & كوت؛ & كوت؛ المخالفة & كوت؛ أو & كوت؛ التمرين & كوت؛) خلال فترة زمنية معينة (فترة & كوت؛ التمرين & كوت؛).
خيارات الأسهم التحفيزية (إسو) التي يكون الموظف قادرا على تأجيل الضرائب حتى تباع الأسهم المشتراة مع الخيار. لا تحصل الشركة على خصم ضريبي لهذا النوع من الخيارات.
خيارات الأسهم غير المؤهلة (نسو) التي يجب على الموظف دفع ضريبة الدخل على 'انتشار' بين قيمة السهم والمبلغ المدفوع للخيار. قد تحصل الشركة على خصم ضريبي على "انتشار".
خيارات الأسهم الموظف تأتي في اثنين من النكهات الأساسية: خيارات الأسهم غير المؤهلين والمؤهلين، أو & كوت؛ حافز، & كوت؛ خيارات الأسهم (إسو). إيسوس مؤهلة للمعاملة الضريبية الخاصة. فعلى سبيل المثال، يمكن أن تخضع المكاسب للضريبة بمعدلات الأرباح الرأسمالية بدلا من ارتفاع معدلات الدخل العادية. خيارات الحوافز تذهب في المقام الأول إلى الإدارة العليا، والموظفين عادة الحصول على متنوعة غير المؤهلين.
كيف تعمل خيارات الأسهم؟ يتم إنشاء خيار يحدد أن مالك الخيار قد يمارس "حق" شراء أسهم الشركة بسعر معين (سعر "المنحة") قبل تاريخ (انتهاء) معين في المستقبل. وعادة ما يتم تحديد سعر الخيار (سعر "المنحة") على سعر السوق للسهم في الوقت الذي تم فيه بيع الخيار. إذا زاد المخزون الأساسي في القيمة، يصبح الخيار أكثر قيمة. إذا انخفض المخزون الأساسي إلى ما دون سعر "المنحة" أو يبقى بنفس القيمة "سعر المنحة"، يصبح الخيار بلا قيمة.
وهي توفر للموظفين الحق، وليس الالتزام، في شراء أسهم من أسهم رب عملهم بسعر معين لفترة معينة من الزمن. وعادة ما تمنح الخيارات بسعر السوق الحالي للسهم وتستمر لمدة تصل إلى 10 سنوات. لتشجيع الموظفين على التمسك ومساعدة الشركة على النمو، وعادة ما تحمل الخيارات فترة الاستحقاق من أربع إلى خمس سنوات، ولكن كل شركة تحدد معالمها الخاصة.
هناك ثلاث طرق رئيسية لممارسة الخيارات:
يمكنك دفع نقدا، مبادلة الأسهم رب العمل كنت تملك بالفعل أو اقتراض المال من سمسار الأوراق المالية في حين بيع في وقت واحد أسهم كافية لتغطية التكاليف الخاصة بك.
انها عادة الذكية لعقد الخيارات طالما يمكنك.
الحكمة التقليدية ترى أنه يجب عليك الجلوس على الخيارات الخاصة بك حتى هم على وشك أن تنتهي للسماح للسهم أن نقدر، وبالتالي، تعظيم مكاسبك. وفي أعقاب مخزون التكنولوجيا، قد يحتاج هذا المنطق إلى بعض التنقيح. في أي حال، يجب أن لا تمارس الخيارات إلا إذا كان لديك شيء أفضل للقيام مع المكاسب المحققة.
قد تكون هناك أسباب مقنعة لممارسة مبكرا.
من بينها: لقد فقدت الإيمان في آفاق صاحب العمل الخاص بك؛ كنت أوفيرويتد على الأسهم الشركة وتريد تنويع للسلامة. كنت ترغب في تأمين في أساس منخفض التكلفة للخيارات غير المؤهلين؛ كنت ترغب في تجنب المنجنيق في أعلى شريحة الضرائب عن طريق الانتظار.
قد تكون العواقب الضريبية خادعة.
وخلافا للحالة مع الخيارات غير المؤهلة، يعتبر انتشار إسو في التمرين عنصرا تفضيلا لأغراض حساب الضريبة الدنيا البديلة اللعين (أمت)، مما يزيد من الدخل الخاضع للضريبة لأغراض أمت.
كيف تعمل خيارات الأسهم؟ يتم إنشاء خيار يحدد أن مالك الخيار قد يمارس "حق" شراء أسهم الشركة بسعر معين (سعر "المنحة") قبل تاريخ (انتهاء) معين في المستقبل. وعادة ما يتم تحديد سعر الخيار (سعر "المنحة") على سعر السوق للسهم في الوقت الذي تم فيه بيع الخيار. إذا زاد المخزون الأساسي في القيمة، يصبح الخيار أكثر قيمة. إذا انخفض المخزون الأساسي إلى ما دون سعر "المنحة" أو يبقى بنفس القيمة "سعر المنحة"، يصبح الخيار بلا قيمة.
وهي توفر للموظفين الحق، وليس الالتزام، في شراء أسهم من أسهم رب عملهم بسعر معين لفترة معينة من الزمن. وعادة ما تمنح الخيارات بسعر السوق الحالي للسهم وتستمر لمدة تصل إلى 10 سنوات. لتشجيع الموظفين على التمسك ومساعدة الشركة على النمو، وعادة ما تحمل الخيارات فترة الاستحقاق من أربع إلى خمس سنوات، ولكن كل شركة تحدد معالمها الخاصة.
يسمح للشركة بمشاركة الملكية مع الموظفين. تستخدم لمواءمة مصالح الموظفين مع مصالح الشركة.
في السوق الهبوطي، لأنها سرعان ما تصبح تخفيف لا قيمة لها من الملكية المبالغة في الإيرادات التشغيلية.
خيارات الأسهم غير المؤهلين.
يمنح الخيار لشراء الأسهم بسعر ثابت لفترة ممارسة ثابتة؛ المكاسب من المنحة لممارسة الضريبة على معدلات ضريبة الدخل.
محاذاة المصالح التنفيذية والمساهمين. تتلقى الشركة خصم الضرائب. لا توجد رسوم على الأرباح.
يخفف يتطلب الاستثمار التنفيذي إبس قد يحفز على المدى القصير التلاعب سعر السهم.
منحة صريحة من الأسهم إلى المديرين التنفيذيين مع قيود على بيع أو نقل أو التعهد. الأسهم المصادرة إذا كان المدير التنفيذي ينهي العمل؛ قيمة األسهم مع فرض قيود على الضريبة كدخل عادي.
محاذاة المصالح التنفيذية والمساهمين. لا يتطلب الاستثمار التنفيذي. إذا كان المخزون يقدر بعد منحة، وخصم الضرائب للشركة يتجاوز رسوم ثابتة إلى الأرباح.
التخفیف الفوري لشرکة إبس لمجموع الأسھم الممنوحة. القيمة السوقية العادلة المحملة على الأرباح على مدى فترة التقييد.
منح أسهم طارئة من الأسهم أو قيمة نقدية ثابتة في بداية فترة الأداء؛ التنفيذي يكسب جزءا من المنحة حيث يتم ضرب أهداف الأداء.
محاذاة المديرين التنفيذيين والمساهمين إذا تم استخدام الأسهم. الأداء الموجه. لا يتطلب الاستثمار التنفيذي. تحصل الشركة على خصم ضريبي عند الدفع.
المسؤول عن الأرباح، ملحوظ إلى السوق. صعوبة في تحديد أهداف الأداء.